El teatro es muy popular, y se ofrecen representaciones esporádicas en guaraní, además de en español. En muchas galerías se pueden contemplar muestras de arte visual de gran originalidad. La figura literaria preeminente de Paraguay es el poeta y novelista Augusto Roa Bastos.
Con la música paraguaya ocurre algo bastante curioso: pese al hecho de que casi toda la población habla aún la lengua indígena, el guaraní, la música es de origen europeo, con escasas o nulas influencias argentinas, brasileñas o negras. Los instrumentos populares son la guitarra y el arpa, y las canciones suelen ser lentas y románticas. Sin embargo, los bailes son mucho más animados, como la polca y la danza de la botella, llamada así porque los bailarines giran en círculo con una botella sobre la cabeza. Agustín Barrios (1885-1944), uno de los compositores de guitarra latinoamericanos más venerados, solía interpretar su música vestido de guaraní para promocionarse como el Paganini de la guitarra de las selvas paraguayas.
El catolicismo romano es la religión oficial del país, aunque la influencia de la Iglesia es menos pronunciada que en muchos otros países latinoamericanos. Entre otros grupos religiosos, se encuentran los fundamentalistas menonitas y la polémica Misión de las Nuevas Tribus, grupo evangélico que operaba en connivencia con la dictadura de Stroessner.
Los platos de carne y los productos alimenticios tropicales y subtropicales desempeñan un papel importante en la dieta de Paraguay. Casi todos los platos contienen cereales, especialmente maíz y manioc (mandioca). Se recomienda probar platos típicos como el locro, guiso a base de maíz, la mazamorra, gachas de maíz, el mbaipy so-ó, pastel caliente de maíz con trozos de carne, y el sooyo sopy, una sopa espesa elaborada con carne picada y acompañada de arroz o fideos. Entre los postres, destaca el mbaipy he-é, una deliciosa mezcla de maíz, leche y melaza. En el país se consume gran cantidad de mate, y también se bebe con frecuencia mosto (zumo de la caña de azúcar) y caña (caña de alcohol).